OpenAI wykupił akcje pracowników za 7 miliardów dolarów przy wycenie 852 miliardów

OpenAI zakończył proces wykupu akcji od pracowników o wartości 7 miliardów dolarów, co stanowi jeden z największych programów płynności dla załogi w historii prywatnych firm technologicznych. Transakcja została przeprowadzona przy wycenie firmy na poziomie 852 miliardów dolarów, zgodnie z informacjami Bloomberg.

Kluczowe wnioski

• OpenAI wykupił akcje od pracowników za 7 miliardów dolarów przy wycenie firmy 852 miliardy dolarów — identycznej jak w ostatniej rundzie finansowania z marca.
• Transakcja ma na celu zapewnienie płynności dla załogi bez konieczności przeprowadzenia publicznej oferty akcji (IPO).
• Firma złożyła poufne dokumenty w SEC w czerwcu, przygotowując się do potencjalnego debiutu giełdowego jeszcze w tym roku.
• CEO Sam Altman przyznał, że ostatnie 12 miesięcy nie było najlepszymi w historii firmy, głównie z jego winy.
• Program wykupu może sygnalizować opóźnienie IPO, gdyż OpenAI skupia się na nowej strategii koncentracji na biznesie korporacyjnym.

Strategia płynności zamiast IPO

Tender offer stanowi alternatywę dla publicznego debiutu giełdowego, który może nie nastąpić tak szybko jak pierwotnie planowano. Firmy technologiczne coraz częściej pozostają prywatne dłużej niż poprzednie pokolenia startupów, a prywatne programy wykupu akcji okazują się użytecznym sposobem na umożliwienie pracownikom realizacji wartości ich akcji bez skomplikowanego procesu wejścia na giełdę.

OpenAI złożył poufne dokumenty regulacyjne w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w czerwcu, przygotowując grunt pod potencjalne IPO jeszcze w tym roku. Jednak decyzja o przeprowadzeniu tak znaczącego programu wykupu może sugerować, że publiczny debiut nie jest już tak pilny.

Wyzwania finansowe i konkurencja

Sam Altman, CEO OpenAI, w zeszłym miesiącu napisał: „nie mieliśmy naszych najlepszych 12 miesięcy w historii, co jest głównie moją winą, ale mamy przed sobą nasze najlepsze 12 miesięcy do tej pory”. Firmy przygotowujące się do wejścia na giełdę zazwyczaj chcą wykazać silne wyniki finansowe, aby przyciągnąć inwestorów. Wall Street Journal donosił w kwietniu, że firma nie osiągnęła wewnętrznych celów finansowych.

Mimo niewiarygodnego wzrostu i produktów OpenAI, które prawdopodobnie wzbudziłyby ogromne zainteresowanie na rynkach publicznych, potencjalny debiut konkurencyjnego Anthropic — który podobno osiągnął rentowność wcześniej w tym roku — daje firmie powód do zapewnienia najlepszego wizerunku przed IPO.

Wykup akcji może być kolejnym sygnałem, że długo wyczekiwana oferta publiczna poczeka na uzyskanie trakcji przez nową strategię OpenAI polegającą na ograniczeniu zakładów i skupieniu się na biznesie korporacyjnym.